国泰君安:首予美团-W(03690)“增持”评级 目标价168港元
来源:智通财经网
2023-06-19 14:14:32
(资料图)
国泰君安发布研究报告称,首予美团-W(03690)“增持”评级,持续看好其在核心领域的竞争壁垒和后续业绩的高质量增长,目标价168港元。
该行预计,外卖的竞争格局不会发生太大变化,美团仍将享受远超平均的高质量增长,估计2022至2025年外卖的单量年复合增速为18%,并认为美团闪购是当下公司最具想像空间和成长性的业务,长期看,单均利润增长空间将因高客单价而高于外卖业务。
报告中称,公司仍然是大中小商家作为线下流量补充,销售转化的主要阵地。该行对其2023至25年收入预测为2770/3471/4251亿元人民币(下同),经调整净利预测则分别为169/243/361亿元。